Sobre el sistema de trading

Después de bastante tiempo de estudios teóricos, a finales de 2016 construí y comencé a operar un sistema de trading en base a velas diarias en el ETF SPY que replica la evolución del conocido índice SP500 de la bolsa de EEUU a través de CFDs.

Desde 2018, la comisión europea, para proteger a muchos inversores con poco conocimientos sobre los mercados financieros, ha vetado el acceso al mercado de ETFs de EEUU, por lo que no se puede invertir directamente en ellos pero si a través de CFDs. Hay algunos ETFs europeos que replican el SPY pero yo no los he utilizado al tener cuenta en un broker (Interactive Broker) que me permite operar en CFDs sobre el ETF SPY. Además este broker es DMA (Acceso Directo al Mercado) lo que quiere decir que el CFD se compra al mismo precio que cotiza al ETF que replica sin ningún tipo de spreed.

El sistema lleva funcionando en operativa real desde el 01/01/17 hasta ahora y ha superando graves desplomes de mercado como los de primeros de febrero del 18′, finales del 18′-principios 19′ y el actual y con niveles de caída históricos que comenzó a finales de febrero del 20′.

También se han comprobado los deslizamientos de precio a la entrada/salida de las operaciones entre lo real y lo teórico. Al tratarse del activo mas líquido de la bolsa de EEUU a lo largo de las operaciones esta diferencia es prácticamente inapreciable y por lo tanto no es un aspecto a tener en cuenta.

La principal característica del sistema es que no se basa en el precio del activo sino en indicadores de amplitud del mercado americano, que son los basados en la línea avance-descenso, es decir, la diferencia entre los valores que suben menos los que bajan en un determinado mercado diariamente.

Después de años estudiando diversos sistemas de trading de mayor o menor grado de complejidad me decanté durante un tiempo por los de “reversión a la media” que explotan una ineficiencia bastante conocida en los mercados.

Sin embargo no puede obtener un rendimiento ni resultados satisfactorios en el tiempo en que los estuve operando en real.

Posteriormente combiné estos sistemas de reversión a la media con otros mas novedosos y muy poco utilizados (de hecho a día de hoy no conozco un sistema similar con reglas cerradas) como son los basados en los llamados “indicadores de amplitud”.

Y desde hace un tiempo solamente opero un sistema de trading basado en este tipo de indicadores.

A día de hoy y con los conocimientos que tengo creo que esta es la mejor herramienta para poder abordar el mercado y poder conocer su “timming” (de hecho también se conoce como “market timming” al estudio de estos indicadores).

El utilizar parámetros de amplitud para sistemas no es muy habitual, pero considero que es la línea Avance-Descenso la que verdaderamente rige el mercado.

Raro es que una vez conocidos estos indicadores el mercado nos pueda pillar con el pié cambiado y nos de un buen susto.

Las entradas se producen al día siguiente en que se de la señal, y siempre van a ser a la apertura del mercado. Principalmente se trabaja el lado largo (aproximadamente el 70% del total de operaciones) pero también hay un pequeño porcentaje de operaciones en corto (aproximadamente el 30% del total de operaciones).

El sistema en realidad está formado por dos subsistemas que operan en situaciones opuestas.

El subsistema base es el que he llamado “Impulso”, que puede se alcista (largos) o bajista (cortos). Este ha proporcionado a lo largo de los años aproximadamente el 80% de las ganancias del sistema. En esencia:

-abre largos cuando se estima que un impulso alcista se ha establecido. La entrada suele producirse una vez la tendencia alcista haya tenido un cierto recorrido.
-cierra largos cuando se estima que el impulso se ha agotado o exista una complacencia extrema en el mercado que haga que se pueda caer en cualquier momento y que el mantener las posiciones sea imprudente.

-abre cortos cuando se estima que un impulso bajista se ha establecido. Al igual que en largos la entrada suele producirse una vez la tendencia bajista haya tenido un cierto recorrido.
-cierra cortos cuando se estima que el impulso se ha agotado, existe un pánico extremo en el mercado que haga que se pueda producir una vuelta al alza en cualquier momento o hay divergencias alcistas entre los indicadores y la cotización del índice.

El otro subsistema se llama «pánico vendedor». Solo trabaja el lado largo y entra en los momentos en los que se produce una capitulación de alcistas y un pánico extremo en el mercado en los que se prevee que pueda producirse una explosión alcista por sobreventa. Se cierran largos cuando los indicadores nos señalen que probablemente la explosión alcista haya llegado a su fín.